나인테크에 대해 분석2021년(성장성, 2차전지,LG화학, LG에너지솔루션,테슬라관련주)

2 차전지 및 디스플레이 제조장비 전문기업 2007 년 설립, 2020년 4 월 스팩합병을 통해 상장한 나인테크는 2 차전지·디스플레이 제조 장비 전문기업이다. 2 차전지 장비로는 조립공정에 필요한 롤투롤(Roll to Roll) 방식의 라미네이션(Lamination) 및 스태킹(Stacking) 장비를 생산하고 있으 며, 디스플레이 장비로는 전·후 공정에 사용되는 Wet-Station 장비와 전공정에만 사용되는 진공/N₂이송장비를 생산하고 있다. 매출비중(2019 년 기준)은 2 차전지 장비 83.8%, 디스플레이 장비 9.8%, 기타 6.4% 이다. 동사의 최대 고객사는 LG 화학이며, 그 외에 LG 디스플레이, HKC, VISIONOX 등이 주요 고객사이다.

 

최대 고객사인 LG 화학의 중국 난징 법인 투자확대에 따른 수혜와 LG 화학은 2023 년까지 약 2.1 조원을 투자하여 32GWh 규모의 생산능력을 확보할 것으로 예상되며, 참고로 LG 화학은 올해초 테슬라와 중국산 전기차 배터리 공급 사 계약을 맺은 바 있다. 동사의 대형(EV, ESS 향) 라미네이션 및 스태킹 장비는 그동안 LG 화학의 필요분에 대하여 거의 독점적으로 공급해 온 것으로 매출이 지속적으로 올라오는 중이다. 

 

고객사 내 중대형 라미네이션, 스태킹 장비 메인 업체로 국내, 폴 란드, 중국 남경 공장에 전부 대응. 중국 테슬라 원형 전지 제조 장비 공급중이며, LG화학의 이차전지 Capa 2019년 70GWh -> 2022년 150GWh로 공격적인 투자 확대 예상. 관련 공정 장비의 메인 장비 업체로서 중장기 대규모 수주 확보 가능할 전망이 크고

LG화학 폴란드 1공장, 남경, 국내 생산 라인에 메인 장 비 벤더로 공급 중이다. 남경 공장에서는 테슬라 원형 전지 제조 장비도 공급하고 있다.

그리고 관계사 아이비져녹스(지분율 45.45%, 지분법 인식)는 LG화학에 이어 SK이노베이션을 고객사로 확보해 이차전지 비전 검사 장비 공급 확대 중이다

 

디스플레이 이송 장비, 웻 장비 LGD, 중화권 업체향으로 공급 중이다. 중화 권 업체들의 OLED 투자가 중국 정부의 지원에 힘입어 빠르게 확대되고 있다. BOE, GVO, HKC 등을 고객사로 두고 있는 만큼 향후 지속적인 수주 확보가 기대된다

높은 외형 성장에 따른 매출원가율 개선으로 영업 레버리지 효과가 크게 반영될 수 있다.

 

LG에너지솔루(LG화학)과 동행 법인 출범식을 통해 향후 2024년 3 조원의 매출을 달성하겠다는 목표를 밝힘. IPO를 통한 공격적인 증설과 중국 및 폴란 드 지역 중소형 및 대형 2차전지 투자에 따른 동사의 수혜를 기대중이다.

 

2020년 실적은 코로나 영향으로 전년대비 역성장이 예상되나 최근 인력충원과 증설 을 통한 기초 체력상승과 고객사의 배터리 제조방식에 부합하는 특수장비를 제조하고 있어 전방산업 확대에 따른 지속적인 수주 증가가 이루어질 것이며 2022년 매출 액 고성장과 함께 영업이익의 정상화가 진행될 것을 전망이다.

 

실질적인 매출도 계속 나오고 있지만 올해 2021년은 작년대비 매출의 성장성이 몇배나 클예정이라고 본다.

무엇보다도 LG화학에서 물적분할을 통한 LG에너지솔루션과 함께 하기때문에 그 성장성은 다른 어떤기업보다도 크다고 볼수 있다고 생각한다.

 

그렇다면 현재의 주가도 절대로 높지 않다고 본다. 더 큰성장성이 있기때문에 개인적인 생각으로는 만원이상까지 보고 있다.

 

2021년 시장상황에 제일 부합하는 부분이 많다. 2차전지 배터리관련주이면서 테슬라와 LG화학의 연계성과 친환경에 대한 전기자동차의 시장변화등 많은 호재가 계속 이어질 것이라고 본다.

(개인적으로 초기에 투자했었지만, 순간의 판단실수로 저가매수한 나인테크를 2200원에 매도한것에 엄청난 실수라고 생각한다. 결국 주식은 자신이 공부한 믿음과 데이터를 믿어야 한다. 주변에서 뭐라고 한다고 절대 흔들려서는 안된다. 

나의 주식은 올라가지 않는데 시장전체가 올라간다고 마구자비로 갈아타서는 안된다. 투자는 소신있게 공부해서 하기를 부탁한다. 그것 나도 마찬가지다. )